분석가는 Caesars 주식 가치가 거의 $ 200에 이른다고 말합니다.

연초 대비 37% 이상 상승했으며 현재 약 105달러에 머물고 있습니다. 그러나 한 분석가에 따르면 월스트리트에서 가장 선호하는 게임 이름 중 하나인 Caesars Entertainment(NASDAQ:CZR) 주식은 잠재적인 상승 가능성에 비해 크게 할인되어 있습니다.

시저스펠리스
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오늘 고객에게 보내는 메모에서 B. Riley의 분석가 David Bain은 “매수” 등급과 $191 목표 가격으로 Caesars Palace 운영업체에 대한 범위를 시작합니다. 이는 11월 11일 종가 대비 약 87%의 상승 여력을 의미합니다. 분석가의 요청에 따라 Caesars는 정오 거래에서 3% 상승했습니다. 베인은 사업자의 주요 사업의 예상 주당 가치를 분석하여 191달러 예상에 도달했습니다.

기본 사례 평가에는 CZR의 라스베이거스 및 지역 오프라인 카지노 비즈니스의 경우 주당 143달러, 디지털 카지노 비즈니스의 경우 주당 41달러, 관리 카지노 비즈니스의 경우 주당 7달러가 결합되어 있습니다.”라고 그는 말했습니다.

관리형 카지노 사업에는 아리조나, 캘리포니아 및 노스캐롤라이나에서 Harrah 브랜드로 부족 카지노를 운영하는 것이 포함됩니다.

Caesars 주식에는 더 많은 상승을위한 많은 촉매가 있습니다

베인이 언급한 것처럼 191달러 예상은 기본 사례이며, 이는 이미 고공행진 중인 게임 주식에 더 많은 상승 기회 가 있음을 의미 합니다.

B. Riley 분석가는 해당 가격 전망에 추가로 $49를 추가하기 위해 결합할 수 있는 시나리오를 설명합니다. 예를 들어, 현금 흐름의 점진적인 개선과 이자 비용의 감소를 통해 $24의 자기자본 가치를 창출할 수 있습니다. 후자는 William Hill의 국제 자산 매각 수익금으로 발생합니다. 베인은 라스베가스 컨벤션 비즈니스와 국제 여행이 코로나바이러스 이전 수준으로 돌아간다면 시저스 주식에 12달러의 가치가 더 있을 수 있다고 말했습니다.

또한 운영자의 Cordish Companies/Pompano 파트너십은 주당 8달러의 가치가 있습니다. Las Vegas Strip 자산을 매각하면 주당 가치가 $3 추가될 수 있습니다. 잠재적인 Linq Promenade 매각은 주당 2달러의 가치가 있습니다.

이달 초, Caesars는 2022년 초 스트립 경기장 매각을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다 .

부인할 수 없는 강력한 마진 스토리

코로나바이러스 전염병 이후 게임 산업에서 투자 커뮤니티가 모니터링하는 주요 주제 중 하나는 Caesar가 가지고 있는 깊은 라스베가스 및 지역 포트폴리오를 가진 운영자의 마진 확장입니다.

CEO Tom Reeg와 그의 팀은 작년에 Caesars를 인수한 Eldorado Resorts를 운영하면서 강력한 마진 확장 으로 명성을 얻었기 때문에 마진에 대한 새로운 초점은 Caesars 투자자에게 플러스입니다 . 데이터는 그들이 “new Caesars”에서 그 위업을 반복하고 있음을 확인합니다.

“CZR의 라스베가스 스트립 3Q21 EBITDA 마진은 동종 업계에서 두 번째로 좋은 것보다 ~1,000bps 높았고, 동종업체 평균보다 1,200bp 이상 높았습니다. 3Q21 지역 부동산 마진은 동종 업계 평균보다 ~120bps 높았습니다.”라고 Bain은 말했습니다.

마진 관리는 또한 Caesars의 빠르게 성장하는 인터넷 게임 비즈니스와 관련이 있습니다. 운영자가 광범위한 육상 보상 클럽 회원 데이터베이스를 활용하여 온라인 및 오프라인 플레이어 충성도를 강화하는 동시에 온라인 고객 확보 비용을 높이고 있기 때문입니다.

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